À medida que as ameaças da mudança climática se tornam mais evidentes, os investidores expressam preocupação com a falta de transparência nos dados de emissões e nos riscos relacionados ao clima das empresas em que estão investindo. Um estudo recente mostrou que mais de 85% dos diretores de investimentos incorporam as emissões e o risco de carbono como parte de sua estratégia de investimento. Em resposta a essa crescente demanda dos investidores nos EUA, a SEC propôs regulamentações revisadas que exigiriam que os riscos e oportunidades relacionados ao clima fossem incluídos na declaração de divulgação pública de uma empresa. Trata-se de alterações nas Seções S-X e S-K que abrangem informações financeiras e não financeiras, respectivamente. Especificamente, as alterações propostas afetarão os formulários S-1, F-1, S-3, F-3, S-4, F-4, S-11, 6-K, 10, 10-Q, 10-K, 20-F, o que mudará a forma como quase todas as empresas se apresentam à SEC. Isso terá impactos significativos não apenas nas empresas de capital aberto, mas também em várias outras empresas privadas, já que as exigências de engajamento de fornecedores também envolverão várias empresas privadas. Aqui, nós o ajudaremos a navegar por todas as partes dessa importante proposta de divulgação para que você possa estar preparado quando a regra for finalizada.

Linha do tempo das divulgações da SEC

A SEC anunciou essas alterações propostas em março de 2022, com três meses para comentários. Quando os comentários foram encerrados em junho, eles receberam mais oposição do que o esperado, principalmente em relação aos requisitos do Escopo 3. A SEC levou mais de um ano para avaliar esse feedback e espera-se que finalize a decisão no início de 2024. Isso pode fazer com que o primeiro ano de divulgações obrigatórias seja já em 2024, o que significa que agora é o momento de começar a implementar sistemas e processos para garantir que você tenha os dados corretos e esteja pronto para a divulgação.

O que precisa ser divulgado

As regulamentações propostas exigem a divulgação de uma quantidade significativa de informações para dar aos investidores a confiança que eles estão buscando. Aqui no SINAI, dividimos essas divulgações em três categorias principais: Métricas, Riscos e Ações.

Métricas: São pontos de dados mensuráveis que refletem o desempenho das emissões de sua empresa. Incluem:

• Divulgações de emissões de escopo 1 e 2
• Divulgações de emissões do Escopo 3 (somente se >40% da pegada total de GEE e se a empresa relatora tiver >$75 milhões em ações)
• Intensidade de emissões por produção econômica principal
• Atestado de cálculos de emissões de Escopo 1 e 2 (somente arquivadores grandes e grandes acelerados = Receita > US$ 100 milhões)

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Riscos: Identificar os pontos fracos e as oportunidades da sua empresa em um clima de mudança. Isso inclui:

• Riscos físicos (por exemplo, aumento do risco de inundações ou clima severo em instalações costeiras)
• Riscos financeiros (por exemplo, condições climáticas severas podem afetar a produção ou o desempenho da empresa)
• Riscos de mercado (por exemplo, novas condições climáticas podem mudar o comportamento do consumidor)
• Riscos da cadeia de suprimentos (algum de seus fornecedores é vulnerável às mudanças climáticas)
• Riscos para as pessoas (as mudanças climáticas acrescentarão riscos para os funcionários ou comunidades)

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Ação: Destinam-se a destacar as medidas que sua empresa está tomando para mitigar os riscos da mudança climática e reduzir suas emissões

• Metas de redução de carbono e como elas foram estabelecidas (obrigatório se usado)
• Uso atual e planejado de RECs e compensações de carbono (obrigatório se usado)
• Análise do caminho de descarbonização e justificativa para o caminho preferido (obrigatório se usado)
• Estratégia de investimento (obrigatório, se relevante)
• Governança das atividades de transição (obrigatório)

Simplificando as divulgações

Há muitas informações que precisam ser divulgadas aqui, portanto, quanto mais cedo você conseguir rastrear e organizar essas informações, mais preparado estará. A SEC compartilhou que estima que a divulgação custará a uma grande empresa até US$ 600.000 por ano se ela estiver começando do zero. Mas o custo da inação é significativamente maior. Em 2022, a SEC emitiu mais de 760 ações corretivas com mais de US$ 6,4 bilhões em penalidades por não conformidade. Isso se soma ao risco significativo de reputação decorrente da não conformidade. Os investidores estão entusiasmados com essas divulgações, pois isso lhes dá mais confiança de que estão investindo em empresas que estão adotando os Princípios ESG. Estudos demonstraram que 92% dos consumidores preferem apoiar uma empresa que tenha a sustentabilidade em mente, e 88% dos estudos mostram que as ações de empresas que adotam a sustentabilidade superam a concorrência ano após ano. Isso significa que chegou a hora de começar a se preparar para essa divulgação e posicionar sua empresa para aproveitar as ofertas de sustentabilidade.